谷歌母公司AlphabetQ4财报：Gemini App 月活用户7.5亿

2026-02-05 15:32

Alphabet于2月4日发布2025年第四季度财报，在AI领域交出亮眼成绩单。全年营收首次突破4000亿美元大关，其中Google Cloud收入同比增长48%，Gemini应用月活用户达7.5亿。CEO Sundar Pichai表示，Gemini 3的发布是公司的「重大里程碑」，公司2026年将投入1750-1850亿美元资本支出，近乎翻倍押注AI基础设施。

一、Gemini 3创历史最快采用记录

Alphabet最新发布的Gemini 3 Pro在推理和多模态理解方面达到业界领先水平，在Text、Vision和Image-to-Video的LMArena排行榜上均处于领先地位。

自发布以来，Gemini 3 Pro日均处理的token数量是前代2.5 Pro的三倍，成为Alphabet历史上采用最快的模型。Gemini应用月活用户从上季度的6.5亿增长至7.5亿，API处理量达到每分钟100亿tokens以上，较上季度的70亿大幅提升。

更值得关注的是效率提升：2025年全年Gemini服务单位成本降低了78%，通过模型优化、效率和利用率改进实现。Pichai强调：「随着规模扩大，我们的效率在大幅提升。」

二、Google Cloud AI需求强劲

Google Cloud本季度收入达176.6亿美元，同比增长48%，运营利润率从17.5%大幅提升至30.1%。积压订单（Backlog）达2400亿美元，环比增长55%，同比翻倍，充分体现企业AI需求的强劲势头。

客户合作方面，2025年超过10亿美元的大单数量超过过去三年总和，现有客户的实际消费超出初始承诺30%以上。近75%的Google Cloud客户使用了垂直优化的AI服务，AI客户的产品使用量是非AI客户的1.8倍。目前已有14条产品线年收入超过10亿美元。

Gemini Enterprise付费席位已超过800万，展现企业级AI应用的广阔市场空间。

三、AI产品生态持续扩展

Google Antigravity开发平台：由最新模型驱动的开发平台，Agent可以自主规划和执行复杂的软件任务。发布仅两个多月，周活用户已超150万。

Search AI：Search使用量创历史新高，AI正在推动「扩张性时刻」。AI Overviews和AI Mode已完成全球推出。

Agentic AI（智能代理）：2025年主要是打基础，让模型在智能代理场景中更稳健。编程领域进展最明显，商业领域则在与生态系统合作开发底层协议。

四、2026年资本支出近乎翻倍

Alphabet宣布2026年资本支出预计在1750-1850亿美元区间，接近2025年支出（910-930亿美元）的两倍。CFO Anat Ashkenazi表示，这笔投资主要用于：

• 为Google DeepMind投资AI算力

• 满足大量云客户需求

• Other Bets的战略投资

• 提升用户体验和广告主ROI

此外，Alphabet于12月宣布拟收购Intersect，以获取数据中心和能源基础设施解决方案，为AI算力扩张做好准备。

五、核心数据一览

指标	数据
Gemini App 月活用户	7.5亿（上季度6.5亿）
API Token 处理量	每分钟100亿+（上季度70亿）
Gemini Enterprise 付费席位	超800万
Google Cloud Q4收入	176.6亿美元（+48%）
Cloud 积压订单	2400亿美元（环比+55%）
Gemini 服务成本降幅	78%（全年）
2026年资本支出预期	1750-1850亿美元

六、市场解读

尽管业绩超预期，Alphabet股价在盘后交易中下跌约3%。市场担忧主要集中在2026年资本支出指引大幅超出预期，投资者对AI投资的回报周期存在疑虑。

然而，从长期来看，78%的成本降幅意味着利润空间正在快速扩大，Cloud AI需求的强劲增长和大客户订单的激增也验证了企业AI应用的真实需求。Gemini 3的快速采用和Antigravity开发平台的用户增长表明，Alphabet在AI领域的技术领先地位正在转化为商业成果。

来源：Alphabet财报

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