7月21日消息，DataEye 研究院在 WAIC 发布《2026 上半年 AI 漫剧以及互动影游数据洞察》。报告预估 2026 年国内 AI 剧/漫剧市场规模将达 400 亿元，较 2025 年增长 138%，前 5 个月已实现约 220 亿元。但增速的另一面是严重的内容过剩：据 DataEye-ADX 数据，上半年全网新上线 AI 短剧超 22.19 万部，其中播放量破亿的作品仅 1055 部，破亿率约 0.47%，破千万播放作品超 1.2 万部，破千万率约 5.8%。每 200 多部新剧中只有不到 1 部能突破亿级播放。
A 股上市公司中文在线（300364.SZ）披露投资者关系活动记录表，称 AI 短剧业务增长强劲，行业头部客户订单需求旺盛，预计 2026 年末 AI 短剧年产能将达 3000 部，较去年呈数倍增长。一边是平台级数据显示量产内容的爆款率持续走低，一边是上市公司仍在加速扩充产能，AI 漫剧行业正处于规模扩张与内容淘汰同时加速的阶段。
400 亿市场规模背后，增长引擎已从 2D 漫切换到 AI 仿真人剧
DataEye 在 6 月初首次公布 400 亿元的年度预估，较年初 240 亿元的预估上调了约 67%。上调的主要驱动力是 AI 仿真人剧的爆发。据界面新闻转引 DataEye 数据，2026 年一季度 AI 仿真人剧以近 750 亿的总播放量领跑整个赛道，单品类播放量已超过 2025 年所有 AI 剧及漫剧的播放量总和。一季度新剧中 AI 仿真人剧占比 55%，成为上新的绝对主力。据 DataEye WAIC 报告，上半年 AI 仿真人剧贡献了 67% 的播放增量，3D 漫占 16%，此前较热门的解说漫份额明显下降。
但增速伴随着明显的降温信号。DataEye 此前的监测显示，AI 剧漫剧广告日耗在 4 月中旬一度超过 1.8 亿元，但 4 月末至 5 月中因 Token 成本上涨、平台审核趋严和流量系数下调，广告日耗回落至 1.3 亿元水平。DataEye 使用的措辞是"保守预估"400 亿元，考虑到的风险因素包括监管趋严、竞争激烈和企业重心转向出海。
中文在线年产能目标 3000 部，制作成本降幅超 75%
中文在线 7 月 20 日的投资者关系记录表提供了一个微观视角。公司称 2026 年是 AI 短剧"走向价值重估的转折点"，依托自主研发的"逍遥 AI"，在核心生产环节实现了显著降本——相较传统 3D 动画，AI 短剧单分钟制作成本下降超过 75%。据 36 氪此前报道，公司一季度 AI 短剧产量同比增长超 300%，内容投放效率较传统非 AI 流程提高 20 倍以上。
中文在线的目标是建立"能够持续生产、持续测试、持续进化的 AI 短剧工厂"，让 AI 自动完成 IP 筛选、剧本改编、视频制作、内容发布、素材投放、用户反馈和模型训练的全流程。年产能 3000 部的目标对应的商业前提是"行业头部客户订单量需求旺盛"。但这一产能目标需要放在行业爆款率 0.47% 的背景下理解——如果 3000 部中只有约 14 部能突破亿级播放，产能规模能否转化为收入规模取决于命中率，而非产量本身。
产能扩张和爆款率下降同时发生，说明行业还没有找到内容筛选机制
400 亿元市场规模和 0.47% 的破亿率放在一起，指向一个尚未解决的结构性问题：AI 将内容生产的边际成本压到了极低，但没有同步提升内容筛选和分发的效率。22 万部新剧涌入平台，绝大多数在 100 万播放以下沉没，少数爆款集中吃掉了大部分流量和广告收入。
从生产端看，成本下降 75% 和产能增长数倍是确定的趋势。从消费端看，短剧月活已达 7.18 亿，AI 渗透率 36.8%，用户基数不是瓶颈。真正的瓶颈在中间环节：当每天有超过 1300 部新剧上线（据 DataEye 数据推算，上半年日均上新约 1200 部），平台的推荐算法和用户的注意力都面临严重过载。Token 成本上涨和平台审核趋严实际上在执行一种粗放的"限产"功能——通过提高生产和分发的门槛，倒逼行业从以量取胜转向提高单部内容的投入和质量。
下半年要看广告日耗是否企稳和头部内容的收入天花板
DataEye 给出的 400 亿元是基于前 5 个月 220 亿元的外推加上下半年的保守预估。下半年这个数字能否兑现，最直接的观察指标是广告日耗水平。4 月峰值 1.8 亿降至 5 月末 1.3 亿后是否继续下滑，将决定全年实际规模是达到 400 亿还是回落。中文在线等产能扩张型公司的验证点则在于 3000 部年产能中有多少部能达到盈亏平衡——在破亿率不到 0.5% 的行业里，产能规模本身不构成竞争壁垒，命中率和单部收入才是。
