摩根士丹利上调谷歌TPU出货预测
2025-12-22 14:15
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摩根士丹利在12月22日发布的供应链追踪报告中，将谷歌TPU出货量预测大幅上调：2027年达500万台，2028年增至700万台，较此前300万台基准提高120%，凸显华尔街对自研AI芯片替代GPU的持续押注。
谷歌TPU自2015年推出后长期供内部搜索、广告及云AI业务使用，近年通过Vertex AI对外放量。3月因TPU v7量产推迟、需求外溢，产业链已将2025年出货预估由200万颗上调至250万颗；10月供应链再更新，预计2026年TPU v7与v8合计出货约420万颗，并带动OCS（光电路交换）进入大规模商业化元年。
成本端，谷歌TPU集群硬件购置费用较同规模英伟达GPU方案低约48%，成为云客户扩容AI算力的重要考量。光通信侧维持1:3、1:4配比，2028年700万台TPU将同步带来2100万、2800万只高速光模块增量，硅光与LPO方案厂商已提前锁定订单。
对比Meta自研MTIA，2026年总出货仅看75万颗，远低于市场最乐观预期的100万颗，谷歌TPU需求强度可见一斑。低成本加高兼容使TPU在推荐算法、大模型推理、视频生成等场景快速渗透，同时拉动MEMS及光学元件需求，形成云、网、芯协同生态。
谷歌官方未披露任何出货数据，所有数字均为券商与产业链推测；但连续三次上调且时间轴已延伸至2028年，显示外部资本对TPU持续放量的信心。市场关注下一代TPU v8具体发布时点及性能参数，以判断谷歌能否在AI训练与推理两端进一步扩大份额。
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