6月3日消息,据36氪报道,字节跳动火山引擎今年4月将MaaS业务全年营收目标上调至150亿元,而2025年实际营收仅约15亿元,等于一年翻了10倍。推动这轮暴涨的核心引擎是视频模型Seedance 2.0,单月收入已突破10亿元且仍在爬坡期。
Seedance 2.0凭什么吃到这波红利
Seedance 2.0于今年2月发布后迅速登顶Artificial Analysis Video Arena,Elo评分1269,在多项指标上超过Veo 3和Sora 2。春节期间用户排队时间一度长达十小时,供不应求倒逼字节启动白名单和年框策略,直接开启商业化。据报道,该模型在短剧行业渗透率约95%,几乎成为从业者标配工具。全球市场份额排名第二,仅次于谷歌Veo,下一步目标是拓展海外拿下全球第一。
Token消耗增速与营收目标持续上调
据接近火山的人士透露,火山引擎Token日均消耗量保持月度近40%的增速,MaaS营收目标几乎每月都在上调——2025年底定的100亿,到今年4月已提高到150亿。值得注意的是,Seedance 2.0的API尚未在海外全量上线,目前的营收数据是在市场覆盖有限的条件下达到的,后续目标继续上调的概率很大。
Coding赛道:智谱成最大赢家,字节存在短板
视频模型之外,Token大战的另一条战线是Coding模型。这条赛道火山并未吃到太多红利,原因是Seed的Coding能力尚不够强。据「智能涌现」援引多位知情人士消息,目前国内Coding赛道的最大赢家可能是智谱:GLM-5.1的Coding能力做到国内头部水平。智谱CEO张鹏在近期财报电话会议中披露,一季度API调用价格累计提升约83%,调用量仍增长400%,缓存命中Token价格已接近Claude Sonnet 4.6水平,是国产模型首次在核心场景与海外头部价格对齐。
行业格局:模型能力直接决定议价权
当前MaaS竞争的核心逻辑已经非常清晰:做出顶尖模型是拉高Token消耗并获得议价权的唯一路径。相比LLM赛道已经打到地板价,头部视频模型和Coding模型仍保有溢价空间。月之暗面、MiniMax、阿里云等玩家都在加码Coding Plan抢用户,据悉阿里云已成立数个新MaaS销售团队推动企业客户消耗Token。
火山的隐忧
Seedance 2.0的爆发证明了"模型能力断层领先,买单的人自然出现"这一逻辑,但火山的增长高度依赖单一视频模型。Coding能力的短板如果不补上,在Token大战进入下半场后会限制整体MaaS营收的天花板。能否在视频模型优势期内补齐Coding短板,是字节接下来绕不过去的核心命题。